给予行业强于大市的投资评级。2025年，在全球经济疲弱的大背景下 ，计算机行业收入、利润增速回升 ，但是毛利仍在下滑，行业继续呈现出内卷迹象 ，全年基本面改善或仍将来自于局部赛道。考虑到目前国际局势和科技产业正在迎来的AI技术变革 ，下半年我们继续看好国产替代、AI技术的深入应用和智能算力需求的释放给企业带来的发展机会 。
2025年下半年可以重点关注的方向和机会主要包括：
（1）国产替代：随着H20的受限，英伟达正在计划推出B30芯片 ，性能或将进一步下降 。与此同时 ，国产AI芯片数据持续向好，昇腾CloudMatrix384推出后 ，通过规模化设计弥补了芯片的短板 ，实现了与英伟达超节点的对标。因而，我们认为AI芯片已经迎来了产业的拐点 ，国产芯片商用价值已经凸显 。此外 ，鸿蒙电脑操作系统5月发布，是国产基础软件又一个重要突破 。随着EDA成为美国对我们出口管控重点方向，EDA的国产替代进程有望全面展开。推荐个股华大九天（301269） 、中科曙光（603019） 。
（2）人工智能：2025年DeepSeek-R1的发布作为里程碑式事件 ，让我国跻身于全球人工智能的第一梯队 。随着竞争的加剧 ，大模型更新频率明显加快，但是R1的成本优势仍然明显。2025年在推理能力提升 、成本下降、模型开源三大因素的共同作用下 ，大模型应用需求呈现爆发性增长 。下半年建议重点关注GPT-5和R2的发布以及相关创新所带来的投资机遇 。推荐个股中控技术（688777） 、金山办公（688111） 、科大讯飞（002230）。
（3）算力建设：在AI推动下 ，海外科技企业Q1的资本投入再创新高，云计算市场总体呈现加速增长趋势 。2025年 ，国内大规模智算中心或将呈现集中交付趋势 ，国内外最先进的超节点都应用了液冷技术，推动液冷步入规模化应用 。我国算力互联网的积极推进 ，也将带动算力网络的全面升级。推荐个股润泽科技（300442）。
风险提示：国际局势的不确定性；下游企业削减开支 。
（文章来源：中原证券研究所）
新手如何炒股入门推荐股票:配资炒股的投资策略-易会满被查 中国证监会：坚决拥护党中央决定
牛股推荐股票交流群:炒股新手买股票如何开户-网下打新开闸近半年 银行理财为何仍是“沉默的大多数”？三大核心难题需克服
如何在手机上选股票:如何看一只股票的主力-无人机赛道持续火热！产业链多环节上市公司透露最新进展 行业尚存这些待解难题
炒股如何玩杠杆:新手开户可以买什么股票-AI推理芯片爆发 谁将是下一个寒武纪？
新手如何炒股入门推荐股票:如何利用杠杆买入股票-寒武纪市值逼近5000亿！芯片产业链全线井喷 科创50创近三年半新高
配资专业股票理财:炒股如何加杠杆是什么意思-又一A股年内纪录！“人气牛”30cm4连板 北证历史连板股扫描 这些方向持续高热
顺阳网app-线上配资网_网上股票配资公司_配资天眼查提示：文章来自网络，不代表本站观点。
...
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下简称“海洋王”，002724.SZ）早盘一字跌停，此后股价拉涨，尾盘封涨停板...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
国海富兰克林基金国富深化价值基金经理刘晓日前发表了对 2025 年市场的展望。刘晓指出，国内经济正处于复苏通道，市场大幅...
2025年3月24日下午三点A股收盘后，港股科技板块持续走强至四点十分收盘。消息面上，一方面美元相对于人民币连续3个交易...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
2025年3月25日，倍轻松(688793.SH)公告称，公司股东宁波倍松投资有限公司（简称“宁波倍松”）拟通过大宗交易...
界面新闻记者|龙力开年两个多月，不少头部量化私募都在积极“上新”。Wind数据显示，截至3月17日，...
文/吴治邦3月24日早盘，在2024年年底压哨实施完毕重整计划的*ST花王股价继续跌停。自2025年1月...
记者闫桂花 王珍中国社会科学院学部委员、中国社会科学院原副院长高培勇周日在“中国发展高层论坛2025年...
记者辛圆给补贴、建平台，为了吸引更多高层次人才，各地纷纷放出“大招”。据央广网周一发布消息，湖...
近日，开源证券大连分公司遭大连证监局处罚，暂停其办理需要合格投资者认定相关业务六个月。该惩处力度在近年来券商分支机构中并...
3月24日，业内权威专家表示，MLF（中期借贷便利）不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。3月24日...
